昊华能源(601101.CN)

昊华能源2012年中报点评:面临成本上升与国际煤价下行压力

时间:12-08-03 00:00    来源:中原证券

后备资源充足。公司在蒙西规划的红庆梁矿预计将于2014年投产,并最终形成600万吨的生产规模。

达产后公司在蒙西地区的总产能将达到1200万吨。此外通过与京东方进行战略合作,公司获得了鄂尔多斯市巴彦淖井田10亿吨煤炭资源,增加了公司"十二五"期间储备资源。

给予“增持”的评级。预计2012年、2013年公司EPS分别为1.05和1.17元,按7月27日收盘价13.85元计算,对应市盈率13倍和12倍,由于面临国际煤价下行的压力,给予“增持”的投资评级。