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昊华能源中报点评:上半年业绩回落45%,所得税优惠提升业绩

发布时间:2013-08-07    研究机构:广发证券

预计公司13-15年EPS分别为0.487元、0.511元和0.574元,对应PE为16.8倍、16.0倍和14.3倍。13年公司业绩受煤价下跌影响较大,但由于高家梁煤矿达产,预计销量有望增加83万吨,且公司13年执行优惠所得税率,业绩回落幅度相比其他公司幅度并不明显,维持公司“持有”评级。

风险提示:煤价走势低于预期,下半年业绩同比继续大幅回落。

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